用研究笔记跟踪美股主线，而不是被盘面噪音推着走。

复盘 2026-07-08 美股收盘：AP 报道标普500跌0.3%至7,482.71，道指跌1.1%至52,348.39，纳指反转涨0.2%至25,870.65，罗素2000跌0.9%至2,956.39。主线是美伊停火疑云推升油价和美债收益率，Fed会议纪要维持鹰派风险，AI与芯片局部修复但市场广度和周期板块承压。

2026-07-08 AI硬件/半导体盘中跟踪：盘前 SOXX 一度跌约2%、DRAM ETF跌超5%，Samsung 与 SK Hynix 在韩国继续大跌；但美股早盘 SOX 反弹约1.8%，Micron 盘中反弹约1.3%，Broadcom 因 Apple 300亿美元芯片协议涨约3.7%。结论是AI硬件不是单边崩盘，但今天更像跌破50日线后的反弹审计，拥挤交易尚未解除。

复盘 2026-07-07 美股收盘：AP 报道标普500跌0.4%至7,503.85，道指跌0.2%至52,925.15，纳指跌1.2%至25,818.69，罗素2000跌0.9%至2,982.49。AI与半导体回撤是主线，SOX跌4.7%，Intel、AMD、Micron下挫；油价与美债收益率上行，NY Fed 1年通胀预期升至3.7%，市场转向防御、价值和医疗。

2026-07-07 AI硬件/半导体盘中跟踪：Samsung 创纪录利润预告未能满足高预期，AP 显示纳指跌约1.2%、标普500跌约0.6%，Samsung跌6.9%，Micron跌7.8%，Nvidia跌1.4%；MarketWatch称SOXX跌4.5%且30个成分股全线下跌。结论是AI需求没有被否定，但半导体拥挤交易重新进入sell the news审计期，资金暂未被证明稳定切向光通信、电力冷却或服务器链。

复盘 2026-07-06 美股收盘：道指涨0.3%至53,055.91并首次收在53,000上方，标普500涨0.7%至7,537.43，纳指涨1.1%至26,121.16，罗素2000涨0.4%至3,009.54。节后资金重回AI和半导体，Broadcom、AMD、存储与AI数据中心链反弹；但AP指出标普500多数成分股下跌，说明上涨仍偏权重驱动。ISM服务业PMI降至54.0但仍扩张，10年期美债约4.479%，油价因OPEC+增产预期回落。

2026-07-06 AI硬件/半导体早盘跟踪：美股长周末后 AI/半导体反弹，AP 显示纳指早盘涨约 1.1%、标普500涨约0.5%，Broadcom 涨约5.3%、Micron涨约4.2%；IBD/Barron’s 还显示 AMD、ASML、Intel、存储链和半导体ETF修复。结论是 sell the news 暂时缓和，但拥挤交易未解除，资金更偏 ASIC、存储和AI数据中心物理基础设施，光通信仍需收盘和相对强弱确认。

2026-07-05 AI硬件/半导体周末版：美股7月3日因独立日补休休市，7月4日周六休市，7月5日周日仍无新成交，最新价格锚为7月2日收盘。7月2日纳指跌0.8%，Micron跌5.5%，Nvidia跌1.4%，Lam Research跌10.2%；7月3日韩国存储链反弹，SK Hynix涨10.9%，Samsung涨8.2%。周末核心问题是半导体动量交易是否继续去拥挤，资金是否从GPU/存储切向光通信、电力冷却、服务器链或软件。

2026-07-04 AI硬件/半导体周末版：美股因周末和独立日假期无新成交，最新价格锚仍是7月2日收盘。7月2日AI硬件高beta继续去拥挤，Micron跌5.5%、Nvidia跌1.4%、Lam Research跌10.2%，但7月3日韩国Kospi反弹5.8%，Samsung涨8.2%、SK Hynix涨10.9%。周末核心问题不是AI需求是否消失，而是存储链能否带动修复、Nvidia neocloud融资模型是否加剧订单质量折价，以及资金是否从GPU切向电力冷却、软件或光通信。

2026-07-03 AI硬件/半导体假日版：美股因独立日补休休市，最新交易锚定7月2日收盘。AI硬件继续从GPU、内存、设备和光通信高beta降温，SOXX约跌5.6%，Micron跌5.5%，Nvidia跌1.4%，Lam Research跌10.2%，但韩国KOSPI和存储链在7月3日亚洲交易反弹。结论是AI硬件需求未被证伪，交易仍拥挤，sell the news 从财报和市值叙事扩展到订单质量、neocloud融资和算力利用率；下周一重点看MU、NVDA、MRVL/COHR/LITE、VRT和SOXX/SMH能否给出止跌或轮动确认。

复盘 2026-07-02 美股收盘：道指涨1.1%至52,900.07并创今年第20个收盘新高，标普500几乎持平于7,483.24，纳指跌0.8%至25,832.67，罗素2000跌0.5%至2,996.11。6月非农仅增5.7万、失业率降至4.2%，缓和7月加息预期；资金买入Apple、McDonald's、医疗、消费必需品和金融等蓝筹/防御方向，同时继续卖出AI半导体、光通信和部分Mag 7，Tesla交付超预期但股价跌7.5%。